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Bâle, capitale mondiale de la régulation financière, regroupe trois organes internationaux. C'est ici que le Comité de Bâle a conclu quatre accords successifs sur les établissements bancaires. Le dernier en date, Bâle III, établit de nouvelles exigences en matière de fonds propres. Mais les opérateurs financiers ont bien souvent un temps d'avance et rivalisent d'innovations pour contourner ces consignes. Les banques sont prêtes à tous les risques pour maintenir leurs niveaux de rendement.
L'ETF, dernier article en vogue sur les marchés financiers, ne contribue en rien au financement de l'économie. Comme tant d'autres produits structurés et dérivés, il ne sert qu'à échanger des richesses entre parieurs. La part exorbitante prise par ces pratiques de casino a conduit le système du crédit à une débâcle toujours en cours, dont les contribuables et les emplois paient la note. Entretemps, les colosses bancaires se restructurent. Pour tenter de décrypter ces mutations, il faut accepter l'immersion dans le dialecte des marchés.
La crise de la dette a eu des conséquences politiques dans toute l'Europe. En Grèce et en Espagne, les gouvernements ont mis en place des plans d'austérité drastiques. Conséquence, les gouvernements ont chuté. Certaines collectivités françaises se sont retrouvés au bord de la faillite. Au Royaume-Uni, David Cameron se bat contre vents et marées pour préserver la place financière de Londres.
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